Stocks‎ > ‎

Menghitung "nilai intrinsik '

posted 20 Jan 2011, 09:52 by Zam Mlk

Kerana nilai intrinsik estimasi daripada nilai yang tepat, tidak ada atau standard secara sistematik untuk tiba di nombor ini. Hal ini sangat berbeza-beza bergantung pada waktu dan itu metodologi individu. Jika anda merujuk pada penelitian saham laporan yang diterbitkan, anda akan melihat bahawa penganalisis berbeza menghitung nilai intrinsik yang berbeza untuk syarikat terbuka yang sama dan nilai-nilai intrinsik berubah-ubah kerana pasaran saham dan ekonomi perubahan situasi.

Ramai pelabur yang mungkin tertarik untuk mengetahui bagaimana guru pelaburan seperti Graham dan Buffett tiba di nilai intrinsik ketika mereka memutuskan pada setiap pelaburan.

Berdasarkan prinsip Graham's, nilai intrinsik dapat ditentukan oleh kekuatan keuntungan syarikat selama keadaan perniagaan biasa. Dia menyarankan bahawa dalam pengiraan nilai intrinsik untuk sebuah syarikat, keuntungan biasa dan penilaian pasaran ternormalisasi bahawa syarikat harus digunakan. Oleh kerana itu, cara terbaik untuk sampai pada pendapatan dinormalisasi adalah perkiraan berdasarkan masa lalu pendapatan syarikat trend memperhatikan pertimbangan potensi masa depan, sedangkan penilaian pasaran secara sejarah boleh digunakan untuk menganggarkan nilai pasaran normalisasi bagi syarikat.

Buffett mempunyai sedikit variasi dari Graham dengan menyarankan bahawa nilai intrinsik suatu syarikat boleh diturunkan dari diskaun semua arus kas bebas masa depan syarikat untuk mencerminkan nilai kini berdasarkan arus kas diskaun (DCF) kaedah penilaian, yang ketentuan sebagai kas bebas arus sebagai 'labah pemilik. Tetapi, kerana ia menunjuk keluar, kerana sukar untuk meramalkan arus kas masa depan, oleh kerana itu, akan lebih baik untuk tetap untuk pelaburan dalam syarikat yang konsisten, diurus dengan baik, dan mudah difahami. Sebuah syarikat yang sukar memahami atau perubahan sering tidak memungkinkan untuk keputusan mudah pendapatan masa depan dan pengeluaran. Ini juga merupakan alasan utama mengapa ia cuba untuk mengelakkan melabur dalam syarikat teknologi.

Untuk pelabur yang berikut analisa fundamental dalam membuat keputusan pelaburan, kaedah nilai intrinsik menyediakan cara yang berguna untuk mengukur nilai suatu saham. Akhirnya, kerana tidak ada satu cara untuk menurunkan angka ini, nilai intrinsik akhirnya bergantung pada kebijaksanaannya sendiri pelabur dan intuisi dalam datang dengan nombor sendiri. Namun ini juga boleh kritik utamanya sebagai mengarah ke inkonsistensi dalam menilai.

Comments